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融通基金:医药行业中长期发展逻辑不变

文字:[大][中][小] 2019-3-7     浏览次数:    
 

  新民晚报讯(记者 许超声)随着疫情的逐渐好转,防护用品、医疗器械及抗病毒相关的投资主题逐渐降温,医药行业的市场情绪也趋于理性。对此,融通基金权益投资部总经理、融通医疗保健基金经理蒋秀蕾认为,疫情对医药行业的影响较为短期,可持续的投资机会在于健康需求端持续扩张、产品和服务供给端不断升级创新、政策端供给侧改革推动行业优胜劣汰,这些不会因为疫情而发生根本性改变。

  蒋秀蕾分析认为,短期来看,疫情主题相关的大部分标的如口罩、抗病毒药物、抗生素等伴随着疫情的发展变化,从高潮回归到平静,历经大幅波动,尤其是疫情缓解后,相关主题标的的关注度很快弱化。此外,非急症患者担心感染,疫情期间减少就诊,相应科室服务以及用药用械需求2月起大幅下降。但就诊是刚需,延误的医疗需求会待疫情缓解后迅速补偿回来,这与损失难以追回的必需消费品其他板块形成鲜明区别。

  展望后市,蒋秀蕾认为,行业中长期发展逻辑、可持续的投资机会,不会因为疫情而发生根本性改变。长期有竞争优势的细分赛道,仍是未来投资重点。若因疫情导致短期的业绩及股价负面影响,或为投资者提供在合理估值抄底布局的机会。

  从投资布局角度来看,蒋秀蕾建议淡化疫情短期影响,更多地从中长期产业趋势和细分行业景气度等角度来考虑板块结构性的投资机会。创新药、创新药研发生产外包产业、创新医疗器械、疫苗、高端生物药、优质医药连锁等中长期有望能维持高景气,且受政策负面影响较小,是中长期看好的方向,尤其是最有竞争力和成长性的好公司,预计中长期能够跑赢行业。

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13955886959 梁总
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